一文详解如何科学构建自己的基金组合

网上有一个基金组合构建的原则，叫做“有股有债、有大有小、有内有外”很顺口，但这些又是指的什么呢？这样搭建的组合好不好呢？

　　有股有债

既然是基金，那么有股有债肯定就是指股票型基金和债券型基金，在资产配置中股票和债券都是非常重要的环节。

　　长期来看股市七亏二平一赚，一方面与普通投资者入场时机、风险承受能力等有关，另一方面也是因为普通投资者专业知识不足，所以对于大多数的普通投资者而言，借道基金投资股市让专业的基金经理来替我们打理财富，反而是一个比较好的方法。

　　债券以安全性较好的凭证式国债为例，一方面不具有流动性，如果中途需要赎回那就比较麻烦了。另一方面“一债难求”，仅限于银行柜台购买，对工薪一族不怎么友好，而安全性较差的公司债，由于容易出现信用违约风险，所以对投资者的专业能力的要求比较高。

　　债券与股票的相关性也比较低，可以很大程度的起到降低风险的作用，所以当股票市场比较火热，风格比较激进的时候卖出股票基金买入债券基金往往都会是一个比较明智的选择。

　　有大有小

　　有大有小应该是指有大盘股也要有小盘股，而不可能是有规模大的基金和规模小的基金，毕竟基金规模太小的话会有清盘风险。就像15年的牛市小盘股就涨的比大盘股要好了很多，而16、17年大盘股则比小盘股要好了很多，也就是股市不仅板块之间会出现轮动，风格之间也会轮动。

　　同时具有大盘股和小盘股，这样就不需要猜风格、赌运气，无论是大盘股涨的好，还是小盘股涨的好，都可以享受到。

　　有内有外

　　是要同时买入场内基金和场外基金吗？并不是，因为基金组合的原意应该是要起到分散风险的作用，只是场内基金和场外基金的话，根本起不到分散风险的作用，就像一块橡皮泥的不同形态。

　　所以能够起到分散风险的内和外应该是指投资于国内市场的基金和投资于海外市场的基金，比如像2018年A股大熊市，但美股依然还在走牛，如果配置A股的同时有附带配置美股的话，那么账户的浮亏就会低了很多，也就是除了全球性的金融危机之外这样配置。

　　投资组合中同时具备了股基、债基，在风格上大小盘兼顾，在投资市场中又是海内外同时具备，已经是相当全面了，对于一般的投资者而言这个组合配置已经是可以了，而对于个人资产较大的投资者而言，可以在额外增加黄金、石油等大宗商品基金。

　　到底怎样科学的构建自己的基金组合，需要分五步走：

　　第一步：评估风险偏好并设定投资目标

　　对投资者而言，没有最好的基金，只有最适合的基金。

　　而所谓适合，则是指产品能够在满足投资者风险偏好的基础上，尽力去达到投资者的投资目标。

　　因此你的第一步是认识自己承受风险的能力并设定相应的预期投资目标。

　　关于风险评测，相信不管你是通过基金公司、银行、券商还是第三方销售机构购买基金，事前都会让你做一个风险测评；

　　根据测评结果，你可以清醒定位自己是属于保守型、稳健型、平衡性、成长型或是积极型的投资者。

　　根据自身风险偏好和投资期限，设定一个合理的目标，但是小编提醒，期许短期暴富的盲目目标不可取哦。

　　第二步：确定资产配置比例

　　若是追求收益就只买股票，厌恶风险就只买货基，这种显然是不可取的。

　　一个好的投资组合应当是既有进攻性配置。

　　比如股票和指数，又有防御性配置，比如债券和黄金，以及现金类的资产配置。

　　不同风险偏好的人群在不同的投资时点上，资产的配置比例是不同。

　　举个栗子，在当前市场下，平衡型投资者可以按照“4321”的比例来配置。

　　40%左右配置权益类基金，30%左右配置债券型基金，20%左右配置货币基金保证流动性，最后拿出10%左右配置黄金ETF做一个分散风险的配置。

　　第三步：确定细分品种

　　基金的种类诸多，主动和被动，开放和封闭，还有不同的主题，例如白酒、医药、大消费、军工到等等。

　　在按照资产类别进行划分之后，投资者还需根据投资期限和各自偏好确定细分种类。

　　市场节奏总是处于不断变动之中，投资者往往难以踏准，当你追这个风口时，市场可能已经转向另一个风口。

　　分散投资在不同类别的资产或板块，无论市场处于何种风格轮动时，至少能保证投资者不会错过所有的机会。

　　第四步：选择基金产品

　　最核心也是最难的部分来了！

　　面对琳琅满目的基金产品，如何选基成为一个问题。

　　建议可以从基金业绩、基金经理、基金公司3个角度来简单评估。

　　从基金业绩角度，主要看基金长期的业绩表现和同类排名，体现在市场波动时候的回撤控制能力，以及上涨行情中的盈利能力。

　　简单来说就是“大家都跌的时候我比你跌得少，大家都涨的时候我比你涨得多”，这样的基金适合投资者长期持有。

　　从基金经理角度，投资者选择这只产品前应该先了解并认可基金经理的投资理念和操作思路，这些可以通过基金产品的营销材料、基金经理的公开访谈以及基金产品的季报中找到。

　　从基金公司维度，各家有各家的本领，有的基金公司固收实力强，有的基金公司选股能力强，有的基金公司综合实力强，选择相应的投研能力强、管理经验丰富的基金公司，投资收益更有保障。

　　第五步：选择好的投资方法

　　确定好了基金产品，另一个困扰投资者的问题就是什么时候买入。

　　大部分普通投资者很难去择时，所以定投是最好的选择，坚持定投，并且在市场不好时越跌越买，跌得多买得多。

　　那何时卖呢？买基金是为了获得回报，在没有赎回获利了结之前，账户上的增长金额只是浮盈。

　　因此，在投资开始之前，应当设定一个止盈的目标，达到目标后就卖出，落袋为安。